Von 1965 bis 2022 ist es Warren Buffett gelungen, den Aktienkurs von Berkshire Hathaway um durchschnittlich 19,8% zu steigern. Dies ist zweimal soviel, wie die Wertsteigerung des S&P 500, der im gleichen Zeitraum einschließlich Dividenden auf eine durchschnittliche jährliche Rendite von 9,9% kam. Bei der… Weiterlesen
In seinem jüngsten Memo mit dem Titel „Lessons from Silicon Valley Bank“ erörtert Howard Marks die Bedeutung des Zusammenbruchs der Silicon Valley Bank. Er argumentiert, dass dieses Ereignis wahrscheinlich nicht auf eine Welle von Bankenzusammenbrüchen hindeutet, sondern die bereits bestehende Zurückhaltung von Anlegern und Kreditgebern… Weiterlesen
Ray Dalio ist Gründer von Bridgewater Associates, einer amerikanischen Investmentmanagementfirma mit einem verwalteten Vermögen von 150 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022. Dalios geschätztes privates Vermögen beläuft sich auf 19,1 Milliarden US-Dollar, womit er momentan Rang 85 der reichsten Menschen der Welt belegt. In seinem Buch… Weiterlesen
Als Warren Buffett im Jahr 1965 die Kontrolle über Berkshire Hathaway übernahm, notierte die Aktie bei einem Kurs von 15 US-Dollar. Mit dem Cashflow aus Berkshires Textilgeschäft, hat Buffett das Unternehmen nach und nach zu einer Investmentholding mit einem aktuellen Marktwert von 675 Milliarden US-Dollar… Weiterlesen
In seinem jüngsten Memo mit dem Titel „Sea Change“ schreibt Howard Marks, dass die Investmentwelt möglicherweise den dritten großen Umbruch der letzten 50 Jahre erlebt. Die Ereignisse der letzten Jahre, insbesondere der Anstieg der Inflation und die Reaktion der Federal Reserve, scheinen eine Umkehrung der… Weiterlesen
In seinem am 22. November veröffentlichten Memo mit dem Titel „What Really Matters“ erörtert Howard Marks, was für Investoren wirklich wichtig ist, oder wichtig sein sollte. Das Memo begann damit, dass sich Anleger gewöhnlich auf verschiedene Dinge konzentrieren, die seiner Meinung nach keine Rolle spielen.… Weiterlesen
Auch wenn Warren Buffett an die Aktionäre von Berkshire Hathaway keine Dividende ausschüttet, ist ihm das „Geheimnis“ von Dividendenaktien, deren Auszahlungen über einen längeren Zeitraum wachsen, nur allzu gut bekannt. Tatsächlich ist Buffetts Affinität zu Dividenden ein oft übersehener Katalysator für seinen Erfolg. Grafik: Der… Weiterlesen
Der Gründer und Manager des Hedgefonds Greenlight Capital, David Einhorn, sagte in einem am 11. Oktober 2022 mit Bloomberg am Rande der Robin Hood Investors Conference in New York geführten Interview, dass er nicht wisse, ob Value Investing jemals wieder in Mode kommen werde. Bild:… Weiterlesen
Inmitten der Dotcom-Blase im Jahr 1999 schrieb Seth Klarman einen Artikel für das Barron’s Magazin mit dem Titel „Why Value Investors Are Different“, in dem er skizzierte, was es bedeutet, ein Value-Investor zu sein. Klarman beschrieb den Kern des Value Investing am Verhalten von Warren… Weiterlesen
In der Vergangenheit hat Warren Buffett häufiger darüber gesprochen, dass er viele seiner größten und besten Deals wie beispielsweise Coca-Cola, American Express oder Bank of America zum 10-fachen des Vorsteuergewinns (EBT = Earnings Before Taxes) getätigt hat. In seinem Brief an die Aktionäre von Berkshire… Weiterlesen